Emerging markets dari Brasil ke India mengambil langkah untuk membendung arus keluar modal sebagai tunggangan kekhawatiran bahwa negara-negara maju mendekati awal dari akhir dari sebuah era memompa likuiditas belum pernah terjadi sebelumnya.

Bank sentral India menjual dolar dua hari terakhir untuk membendung slide rupee, dua orang yang akrab dengan masalah ini mengatakan, sementara Indonesia secara tak terduga menaikkan suku bunga acuan saat ini. Brazil mengatakan kemarin akan bersantai beberapa ibukota mengontrol itu mulai menempatkan di tempat pada tahun 2010 – ketika Federal Reserve memulai putaran kedua dari pelonggaran kuantitatif, yang dikenal sebagai QE2. Thailand mengatakan menjual dolar dalam seminggu terakhir.

Bergerak mengikuti keputusan Bank of Jepang minggu ini untuk tidak menambah stimulus bahkan setelah slide dalam saham bangsa yang berisiko menyakiti kampanye untuk menghidupkan kembali pertumbuhan. The MSCI Emerging Market Index saham telah jatuh lebih dari 10 persen sejak Ketua Ben S. Bernanke mengatakan 22 Mei Federal Reserve AS bisa kembali skala pembelian aset jika yakin perbaikan ekonomi berkelanjutan.

“Orang-orang mengambil uang dari meja di mana pun mereka membuat uang paling banyak,” kata Tim Condon, kepala riset Asia di Singapura pada ING Groep NV, yang sebelumnya bekerja untuk Bank Dunia. “Pasar kembali harga untuk apa yang akan kita lihat dalam normalisasi hasil US Treasury dan semua bahwa bank sentral dapat lakukan sekarang adalah untuk reng ke menetas. Kami belum melihat akhir volatilitas ini. ”

SAHAM JATUH

Indeks MSCI EM turun 1,6 persen pada 16:00 di Hong Kong. Yen, biasanya surga pada saat terjadi gejolak pasar global karena status Jepang sebagai kreditur bersih top dunia, naik 2,1 persen menjadi 94,05 per dolar pada 8:29 am di London.

Jual asing dari Thailand, Indonesia dan Filipina saham telah mencapai tingkat rekor sebagai ancaman berkurangnya stimulus moneter Fed memacu penurunan ekuitas terbesar sejak 2011. Investor luar negeri dibongkar bersih $ 2700000000 dari tiga pasar saham sepanjang bulan ini, arus delapan hari terbesar sejak Bloomberg mulai mengumpulkan data pada Maret 1999.

Tiga tahun setelah para pembuat kebijakan pasar berkembang dari Brasil ke Korea Selatan memperingatkan tentang destabilisasi dari rekor stimulus Fed, mereka sekarang menghadapi prospek keran diperketat. Tindakan Fed telah dipompa lebih dari $ 2,5 triliun masuk dalam sistem keuangan sejak 2008.

BRASIL PINDAH

Pemerintah Brasil mengatakan kemarin akan menghilangkan pajak atas derivatif mata uang dalam upaya untuk menangkap penurunan yang nyata yang berada pada terendah dalam empat tahun. Pajak 1 persen telah diterapkan pada taruhan terhadap dolar di pasar berjangka negara dalam upaya untuk melemahkan mata uang Brasil. Menteri Keuangan Guido Mantega telah mengumumkan pada 4 Juni penghapusan pajak 6 persen pada investasi asing dalam obligasi dibeli di pasar Brasil.

Kenaikan mengejutkan Indonesia dalam biaya pinjaman acuan hari ini datang setelah bank sentral minggu ini menaikkan tingkat membayar pemberi pinjaman pada deposito semalam dan mengatakan sudah siap untuk membeli obligasi pemerintah dari pasar sekunder untuk mendukung pelemahan rupiah. Mata uang dikupas kerugian setelah keputusan hari ini, setelah menyentuh 9.925 sebelumnya, level terlemah sejak 15 September 2009.

Bank Indonesia akan terus menjual dolar dan membeli utang pemerintah, Deputi Gubernur Perry Warjiyo mengatakan hari ini. Nilai tukar rupiah adalah salah satu mata uang berkinerja terburuk di Asia pada tahun lalu, dan investor luar negeri telah menarik lebih dari $ 2 miliar dari saham dan obligasi mata uang lokal di Indonesia dalam dua minggu terakhir.

JAMINAN FILIPINA

Bank sentral Indonesia adalah mempelajari rencana untuk memungkinkan bank untuk menjual deposito berjangka rupiah kepada kreditur lainnya untuk memastikan stabilitas rupiah dan dolar di pasar, kata Warjiyo.

Bank sentral Filipina akan memastikan bahwa pergerakan harga termasuk di pasar valuta asing tidak berlebihan, Gubernur Amando Tetangco mengatakan hari sebelum menjaga suku bunga acuan tidak berubah. Gerakan terbaru di pasar mata uang dan saham adalah “bagian dari penilaian ulang investor risiko global,” katanya.

Filipina Indeks acuan saham jatuh 6,8 persen hari ini, penurunan terbesar sejak Oktober 2008.

Turki Gubernur bank sentral Erdem Basci kemarin mengatakan khawatir bahwa Fed meruncing pembelian aset telah menciptakan ketegangan pasar yang signifikan, mengirimkan imbal hasil obligasi yang lebih tinggi di seluruh dunia. Timpalannya dari Thailand Prasarn Trairatvorakul hari ini mengatakan aksi jual di saham bangsanya adalah tidak mengherankan mengingat lonjakan lalu. Dia mengatakan kepada wartawan di Bangkok Thailand yang menjual dolar dalam seminggu terakhir terhadap volatilitas halus baht.

PRIORITAS BERUBAH

“Pasar negara berkembang menerapkan peraturan awalnya untuk membatasi arus masuk modal dan sekarang bahwa mata uang yang melemah dan memberi mereka beberapa kekhawatiran tentang pendanaan giro, wajar-wajar saja bahwa mereka tidak lagi memenuhi kebutuhan para pembuat kebijakan,” kata Richard Jerram, kepala ekonom di Bank of Singapore Ltd, yang telah menganalisis ekonomi Asia selama dua dekade. “Kekhawatiran ekonomi mereka telah berubah, prioritas mereka telah berubah sehingga perubahan kebijakan masuk akal.”

Reserve Bank of India menjual dolar melalui enam bank milik pemerintah untuk mencegah rupee dari menjatuhkan 60 versus mata uang AS, menurut dua orang yang akrab dengan masalah yang meminta untuk tidak disebutkan namanya karena informasi yang tidak umum. Pemerintah berencana untuk menghilangkan tutup pada investasi asing langsung-di bidang telekomunikasi dan menaikkan batas dalam pertahanan untuk memikat dana dan meningkatkan rupee, dua pejabat Departemen Keuangan dengan pengetahuan langsung tentang masalah tersebut mengatakan bulan ini.

INDIA CAPS

Menteri Keuangan India Palaniappan Chidambaram mengatakan pada Maret review topi investasi asing langsung-telah dimulai, bagian dari pemerintah mendorong merayu modal, mendanai rekor defisit current account dan menghidupkan kembali pertumbuhan ekonomi. Ketidakseimbangan dalam ukuran terluas dari perdagangan telah membebani rupee, yang jatuh ke level terlemah pada catatan minggu ini.

Thailand Menteri Keuangan Kittiratt Na Ranong mengatakan hari-negara harus menggunakan cadangan devisa sebagai “bantal” untuk mencegah gerakan berlebihan dalam baht. Kemarin bank sentral Sri Lanka mengatakan akan bersantai beberapa peraturan devisa.

Godaan bagi bank sentral untuk melakukan devaluasi kompetitif memudar seiring meningkatnya yield Treasury mengurangi daya tarik aset di pasar negara berkembang, Gubernur Bank of Israel Stanley Fischer mengatakan kemarin. Brasil Mantega menciptakan istilah “perang mata uang” pada tahun 2010, mengatakan negaranya adalah korban dari negara-negara kaya yang menggunakan kebijakan moneter untuk mendevaluasi mata uang mereka dan ekspor bahan bakar.