Kepala keuangan Uni Eropa membuat kesepakatan tentang bagaimana menangani kegagalan bank, langkah mereka mengatakan akan meningkatkan kepercayaan investor dan membantu mengatasi krisis keuangan kawasan euro.

Dalam tujuh jam perundingan darurat di Brussels yang dibungkus sekitar pukul 1:30 pagi hari ini, menteri menetap di pedoman untuk menetapkan kerugian kepada kreditur swasta dan mengatur bantuan publik. Mereka juga terbilang ketika pemerintah dapat melangkah masuk dan mendirikan peran Mekanisme Stabilitas Eropa, kawasan euro 500 miliar euro ($ 651.000.000.000) dana firewall.

“Butuh waktu yang lama dan itu sulit dan itu intens,” kata Menteri Keuangan Jerman Wolfgang Schaeuble kepada wartawan setelah pertemuan. Dia mengatakan kesepakatan itu merupakan “langkah penting” menuju membuat jelas “bahwa pemegang saham dan kreditur bertanggung jawab pertama dan terutama.”

Kesepakatan itu terjadi beberapa jam sebelum para pemimpin Uni Eropa bertemu pemerintah untuk mengambil stok kemajuan menuju 2012 janji mereka untuk memutus siklus penularan antara bank dan peminjam berdaulat. Bank Sentral Eropa adalah karena untuk mengawasi pengawasan keuangan di zona euro tahun depan, tahap pertama dalam strategi menggabungkan prosedur resolusi baru Uni Eropa bersama dengan backstops nasional.

LANGKAH SELANJUTNYA

Sekarang bahwa negara-negara Uni Eropa telah sepakat di antara mereka sendiri, mereka dapat memulai pembicaraan dengan Parlemen Eropa pada versi final tagihan. Uni Eropa undang-undang jasa keuangan harus disepakati antara bangsa dan perakitan. Teks legislatif negara memberikan hak yang jelas untuk menasionalisasi bank-bank gagal, jika langkah tersebut dipandang sebagai penting untuk menjaga stabilitas keuangan.

Sementara negara-negara mendukung proyek-serikat perbankan pada prinsipnya tahun lalu, Jerman telah mengindikasikan bahwa ia tidak setuju dengan cetak biru Komisi Eropa, memperingatkan bahwa otoritas resolusi sentral yang kuat, didukung oleh dana perbankan umum, melampaui apa yang mungkin di bawah perjanjian saat ini.

Kesepakatan hari ini menunjukkan bahwa tidak ada 27 anggota Uni Eropa telah meninggalkan kerangka. Pertemuan para menteri keuangan dipanggil setelah 19 jam pembicaraan di Luksemburg dibubarkan at 3:30 am pada 22 Juni, di tengah tuduhan di mana kreditur menghadapi writedown dan ketika bangsa-bangsa akan diizinkan untuk melangkah masuk

Menteri Keuangan Perancis Pierre Moscovici mengatakan Prancis mendapat “apa yang kita inginkan” dengan memastikan peran untuk ESM. “Ini tidak akan koheren di satu sisi untuk menempatkan mekanisme langsung untuk rekapitalisasi oleh ESM dan di sisi lain untuk mengecualikan ESM dari permainan fleksibilitas,” katanya kepada wartawan hari ini.

PEMBEBASAN PEMICU

Untuk mencapai kesepakatan, menteri harus memutuskan kapan negara bisa menyatakan bahwa ancaman keuangan-sistem cukup serius untuk memicu pengecualian untuk rumus rugi. Tujuannya adalah untuk menemukan jalan tengah antara negara-negara seperti Perancis, Inggris dan Swedia, yang menekankan perlunya regulator untuk dapat menyesuaikan pendekatan mereka terhadap peristiwa di tanah, dan negara-negara seperti Jerman, Belanda, dan Finlandia, yang ingin aturan diprediksi.

Menteri Keuangan Swedia Anders Borg mengatakan kesepakatan itu daun membuka jalan bagi negara untuk mengambil saham di bank-bank mereka yang paling penting. Swedia juga memenangkan konsesi lain yang katanya meletakkan dasar untuk pembicaraan dengan Parlemen Eropa.

“Kami telah mencapai landasan dari titik awal kami,” kata Borg hari ini. “Ada tingkat yang wajar fleksibilitas ketika datang untuk menyuntikkan modal ke bank.”

Bangsa yang telah berjuang untuk membatasi fleksibilitas, di bawah kekhawatiran bahwa hal itu akan menaikkan biaya dana untuk bank yang negara tidak dapat atau tidak akan menggunakan dana talangan, juga mendukung kesepakatan hari ini.

‘SEIMBANG KOMPROMI’

“Ini adalah kompromi yang seimbang,” kata Menteri Ekonomi Denmark Margrethe Vestager. “Cara yang Anda mendapatkan fleksibilitas, jalan yang juga berjalan melalui bail-in” yang “mengirimkan sinyal yang sangat sehat dan sehat yang bail-in adalah aturan utama.”

Perjanjian tersebut menteri memerlukan regulator untuk menuliskan kreditur, dalam urutan senioritas, sampai 8 persen dari kewajiban bank tertekan itu dihapuskan, sebelum mereka bisa memberikan pembebasan dan berbalik kepada backstops nasional sebagai gantinya. Kesepakatan itu menawarkan beberapa ruang gerak bagi regulator, setelah memberitahukan Komisi Eropa, untuk membebaskan beberapa kreditur dan menggeser beban kepada orang lain.

Ketika backstops pemerintah disadap, yang pertama di baris akan dana resolusi nasional yang membiayai negara dengan pungutan di bank mereka. Kesepakatan itu mengatakan dana tersebut harus mencapai ukuran 1,3 persen deposito bank tertanggung suatu negara dan mengatakan komisi yang berbasis di Brussels harus menyetujui penggunaan apapun. Perjanjian hari ini mengatakan dana tersebut tidak akan diizinkan untuk berkontribusi jumlah yang lebih dari 5 persen dari kewajiban bank gagal, kecuali jika pemegang obligasi tanpa jaminan senior yang dihapuskan.

Michel Barnier, kepala jasa keuangan Uni Eropa, mendesak negara-negara dan parlemen mencapai kesepakatan pada kesepakatan pada akhir tahun. Kesepakatan hari ini juga membuka jalan bagi rencana lebih lanjut dari Komisi Eropa untuk memusatkan penanganan bank yang terkena krisis. Barnier akan segera menyerahkan proposal untuk menciptakan sebuah sistem resolusi tunggal untuk kawasan euro bank, membangun aturan dibahas oleh menteri hari ini.